觀酒周報(bào)|金沙酒業(yè)營收倒退;上市酒企上半年普遍兩位數(shù)增長;珍酒李渡將納入港股通
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者肖夏重慶報(bào)道
上周(8月14日-20日),華潤啤酒(00291.HK)、重慶啤酒(600132.SH)、迎駕貢酒(603198.SH)、舍得酒業(yè)(600702.SH)、金徽酒(603919.SH)、惠泉啤酒(600573.SH)等多家酒類上市公司披露了半年報(bào)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到,營收、盈利兩位數(shù)增長成為普遍現(xiàn)象,并且多數(shù)酒企盈利增長快于營收增長,實(shí)現(xiàn)超預(yù)期表現(xiàn)的不在少數(shù)。至少從財(cái)報(bào)來看,外界擔(dān)憂的消費(fèi)降溫尚未密集體現(xiàn),但近期白酒板塊股價(jià)仍然呈下行趨勢。
行業(yè)新聞方面,除了7月多項(xiàng)行業(yè)生產(chǎn)、銷售數(shù)據(jù)密集出爐,茅臺集團(tuán)管理層的人事變動(dòng)、華潤控股西鳳酒傳言、國窖1573提高出廠價(jià)都頗受關(guān)注。
酒企動(dòng)態(tài)
王莉成茅臺集團(tuán)首位女性總經(jīng)理,代行貴州茅臺總經(jīng)理
貴州茅臺(600519.SH)8月20日公告,董事會已提名王莉?yàn)槎潞蜻x人,并決定王莉?qū)⒋泄究偨?jīng)理,李靜仁不再擔(dān)任總經(jīng)理、董事。此前于8月18日,經(jīng)貴州省政府同意,推薦王莉擔(dān)任茅臺集團(tuán)副董事長、總經(jīng)理職務(wù),王莉成為茅臺集團(tuán)歷史上首位女性總經(jīng)理,對此次管理層變動(dòng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道已有分析。
珍酒李渡被納入恒生綜合指數(shù)成分股可通過港股通交易
珍酒李渡(06979.HK)8月18日晚間宣布,公司股票已被納入恒生綜合指數(shù)成分股,從9月4日生效,這意味著珍酒李渡已符合被納入港股通交易的標(biāo)準(zhǔn)。
21點(diǎn)評:珍酒李渡上市4個(gè)月后迎來重大利好。上市以來珍酒李渡股價(jià)長期低于發(fā)行價(jià),直到最近一個(gè)多月股價(jià)才有一定起色,港股投資者對白酒股的投資價(jià)值判斷始終有較大差距。下個(gè)月開始,大陸投資者有機(jī)會通過港股通投資珍酒李渡,或許是珍酒李渡市值與A股白酒股看齊的機(jī)會。
華潤啤酒上半年兩位數(shù)增長金沙酒業(yè)營收倒退
華潤啤酒8月18日披露半年報(bào),上半年?duì)I收238.7億元,同比增長14%,凈利潤46.5億元,同比增長22%。
今年1月,華潤啤酒已經(jīng)完成了金沙酒業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交割,相關(guān)業(yè)績也被納入了報(bào)表。上半年華潤啤酒白酒業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收9.77億元,息稅前盈利為7100萬元,如剔除因收購金沙酒業(yè)所產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷影響,息稅前盈利為3.95億元。2022年上半年,金沙酒業(yè)實(shí)現(xiàn)營收20億元,稅前盈利約8.8億元,稅后盈利6.7億元。
伴隨著醬酒熱降溫,今年金沙酒業(yè)的大單品“摘要酒”和大部分白酒單品一樣也出現(xiàn)了價(jià)格倒掛。金沙酒業(yè)今年6月曾要求各銷售大區(qū)組織經(jīng)銷商清收線上各大平臺的低價(jià)摘要酒。
華潤啤酒表示,交割后積極推進(jìn)金沙酒業(yè)的投后整合、賦能及提升。在業(yè)務(wù)方面,重點(diǎn)圍繞“去庫存減壓力、線上線下價(jià)格恢復(fù)、提振渠道信心、建立銷售秩序、抓機(jī)遇拓市場、銷售組織重塑”六個(gè)方面開展工作,逐步恢復(fù)渠道信心。在生產(chǎn)管理方面, 重點(diǎn)圍繞生產(chǎn)保障和品質(zhì)保障,提高公司基酒產(chǎn)量和優(yōu)質(zhì)酒占比,同步推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè),為公司未來發(fā)展提供核心要素保障。
21點(diǎn)評:如何推動(dòng)白酒業(yè)務(wù)增長當(dāng)前依然是華潤的課題,金種子酒今年也還在扭虧進(jìn)程中??紤]到收購初期的團(tuán)隊(duì)磨合和戰(zhàn)略調(diào)整,要評價(jià)華潤治理金沙酒業(yè)的表現(xiàn)還需更多時(shí)間。
再次成功摘帽皇臺酒業(yè)漲停
*ST皇臺(000995.SZ)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示,從8月18日開始復(fù)牌,股票簡稱變更為皇臺酒業(yè)。18日復(fù)牌當(dāng)天皇臺酒業(yè)漲停。
21點(diǎn)評:這是*ST皇臺第五次摘帽。從2000年登陸深交所至今,皇臺酒業(yè)先后于2004年、2009年、2015年、2018年、2022年5次被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示?;逝_今年發(fā)布的年報(bào)實(shí)現(xiàn)扭虧,但遭到了深交所問詢函的質(zhì)疑,深交所指出其季節(jié)性收入分布與往年差異較大,針對直銷毛利率大漲、經(jīng)銷模式是否存在虛增收入、是否存在跨期確認(rèn)收入等提出了一系列問題,對此皇臺一直到8月16日晚、延期兩個(gè)多月才披露了回復(fù)函。這一次摘帽能堅(jiān)持多久,有待觀察。
國窖1573經(jīng)典裝提價(jià)至980元/瓶
8月14日,瀘州老窖國窖酒類銷售股份有限公司下發(fā)“關(guān)于調(diào)整52度國窖1573經(jīng)典裝價(jià)格的通知”。通知顯示,自即日起,52度國窖1573經(jīng)典裝(500ml*6)經(jīng)銷商結(jié)算價(jià)格提升至980元/瓶。
21點(diǎn)評:瀘州老窖率先趕在中秋旺季前提價(jià)。此前瀘州老窖總經(jīng)理林鋒在年度股東大會上表示,今年下半年到明年上半年還有一個(gè)相對困難的時(shí)刻,但對所有優(yōu)秀的企業(yè)而言,這一波也是歷史性的機(jī)會。目前八代五糧液和飛天茅臺酒出廠價(jià)為969元。
朝日啤酒中國擴(kuò)張:從上海、深圳開始
朝日啤酒透露,其在中國的重新擴(kuò)張將結(jié)合亞洲文化,首先集中在上海、深圳和線上銷售。朝日計(jì)劃利用京東、淘寶和抖音等中國電子商務(wù)平臺,并用直播作為接觸全國目標(biāo)人群的手段。
金徽酒上半年盈利增長兩成
8月18日,金徽酒發(fā)布半年報(bào),上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.2億元,同比增長24%;歸屬股東凈利潤2.5億元,同比增長20%。半年報(bào)稱,公司優(yōu)級酒占比不斷提升,為產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化奠定扎實(shí)基礎(chǔ),報(bào)告期內(nèi)高檔產(chǎn)品銷售收入同比增長31.18%、營收占比提升至65.89%。
酒便利上半年扭虧
酒便利8月15日披露了半年報(bào):上半年實(shí)現(xiàn)營收8.67億元,同比增長66%,創(chuàng)下歷年新高;歸屬掛牌公司股東凈利潤2218.6萬元,同比增長43%,接近2021年同期的2376.5萬元。去年酒便利虧損1824萬元。酒便利銷售費(fèi)用在今年上半年增加近八成。
ST通葡確認(rèn)擴(kuò)大經(jīng)營范圍
ST通葡(600365.SH)8月14日晚公告,經(jīng)過臨時(shí)股東大會通過,公司經(jīng)營章程調(diào)整,原經(jīng)營范圍“葡萄酒及果酒、其他酒的制造、銷售”調(diào)整為“酒制品生產(chǎn);酒類經(jīng)營”,此外還新增了“游覽景區(qū)管理”、“食品銷售”業(yè)務(wù)。消息一出,ST通葡一度股價(jià)漲停,被猜測有機(jī)會注入白酒業(yè)務(wù)。
趙春武出任華潤啤酒執(zhí)行董事、總裁
華潤啤酒宣布,自8月18日起,趙春武已獲委任為公司執(zhí)行董事、授權(quán)代表、執(zhí)行委員會、提名委員會、財(cái)務(wù)委員會及購股權(quán)普通委員會各自之成員,并自公告日期起調(diào)任為公司總裁。
燕京啤酒漓泉公司上半年銷量增長13%
桂林高新區(qū)管委會消息稱,2023上半年燕京啤酒漓泉公司銷量同比增長13%。
百威亞太在拉薩開設(shè)實(shí)體企業(yè)
拉薩市城關(guān)區(qū)人民政府與百威亞太(01876.HK)8月8日在拉薩市城關(guān)區(qū)舉行招商引資合作簽約儀式,雙方商定百威將于年內(nèi)在拉薩市城關(guān)區(qū)投資設(shè)立財(cái)務(wù)獨(dú)立核算的實(shí)體企業(yè)。這是世界五百強(qiáng)外資企業(yè)首次直接落戶西藏。
行業(yè)要聞
7月啤酒產(chǎn)量轉(zhuǎn)跌、白酒產(chǎn)量跌幅收窄
國家統(tǒng)計(jì)局8月17日數(shù)據(jù)顯示,7月全國規(guī)上企業(yè)白酒產(chǎn)量28.7萬千升,前7月累計(jì)236.7萬千升,同比下降13.3%。7月全國規(guī)上企業(yè)啤酒產(chǎn)量402.4萬千升,同比下降3.4%,前7月累計(jì)2331萬千升,同比增長4.9%;7月全國規(guī)上企業(yè)葡萄酒產(chǎn)量1萬千升,同比下滑9.1%,前7月累計(jì)7.4萬千升,同比下降17.8%。
21點(diǎn)評:這是今年3月以來規(guī)上企業(yè)啤酒產(chǎn)量首次轉(zhuǎn)跌,除了消費(fèi)不及預(yù)期的客觀因素,很重要的背景在于去年7月產(chǎn)量是兩位數(shù)的高增長。與此同時(shí),上半年規(guī)上企業(yè)白酒產(chǎn)量跌幅進(jìn)一步收窄,這一數(shù)據(jù)3月至5月同比跌幅都在兩位數(shù)以上,從6月開始同比跌幅減少至5%以內(nèi)。
7月煙酒類零售總額增長7.2%
8月15日,國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,7月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長3.7%;從環(huán)比看,7月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長0.01%。分行業(yè)看,7月份,酒、飲料和精制茶制造業(yè)同比下降3.1%;1至7月,酒、飲料和精制茶制造業(yè)同比下降0.3%。
另據(jù)數(shù)據(jù)顯示,7月份社會消費(fèi)品零售總額36761億元,同比增長2.5%;1至7月,社會消費(fèi)品零售總額264348億元,同比增長7.3%。其中,7月份,煙酒類零售總額為391億元,同比增長7.2%;1至7月,煙酒類零售總額為3035億元,同比增長8.4%。
董香型白酒團(tuán)標(biāo)公開征求意見
中國酒業(yè)協(xié)會官方公眾號8月17日發(fā)布通知,公開征求董香型白酒團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)意見。制定董香型白酒團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn),是為了滿足當(dāng)前市場需求以及填補(bǔ)董香型白酒產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)缺失的情形。根據(jù)中國酒業(yè)協(xié)會發(fā)布的《董香型白酒團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)編制說明(征求意見稿)》,該事項(xiàng)系貴州董酒股份有限公司提案,由中國酒業(yè)協(xié)會團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)審查委員會批準(zhǔn)立項(xiàng)。
酒企ESG
百威武漢工廠光伏項(xiàng)目并網(wǎng)
百威(武漢)啤酒有限公司分布式光伏項(xiàng)目8月11日并網(wǎng),該項(xiàng)目總?cè)萘窟_(dá)到4.23兆瓦,年發(fā)電量約450萬度,每年可減少二氧化碳排放約4486噸,意味著百威武漢工廠成為百威全球使用最多輕質(zhì)組件的工廠。
老村長向哈爾濱雙城區(qū)捐款200萬
老村長酒業(yè)有限公司8月11日宣布將200萬元善款捐贈(zèng)給哈爾濱雙城區(qū)人民政府,助力雙城區(qū)抗洪救災(zāi)。
海外要聞
嘉士伯集團(tuán)上半年?duì)I收有機(jī)增長兩位數(shù),扭虧為盈
嘉士伯8月16日披露了上半年年報(bào),實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入377.88億丹麥克朗,同比增長6.6%(有機(jī)增長11.2%);實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤62.72億丹麥克朗,同比下降2.6%;實(shí)現(xiàn)凈利潤34.95億丹麥克朗,在前一年同期虧損52.76億丹麥克朗的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。上半年,嘉士伯實(shí)現(xiàn)總銷量648萬千升,同比增長1%。
分區(qū)域來看,西歐依然是嘉士伯最大市場,營收183.8億丹麥克朗,同比增長6.7%;亞洲市場營收130.5億丹麥克朗,同比增長3%;中歐和東歐市場營收約63.5億丹麥克朗,同比增長近14.6%。
高端品牌中增長最快的是布魯克林,有機(jī)增長52%,凱旋1664、樂堡、嘉士伯分別增長5%、3%和1%。夏日紛銷量下降了7%。
券商觀酒
華創(chuàng)證券:頭部白酒企業(yè)回款已達(dá)70%
華創(chuàng)證券8月14日研報(bào)分析中秋前的備貨情況,透露目前貴州茅臺、五糧液(000858.SZ)、山西汾酒(600809.SH)、洋河股份(002304.SZ)等頭部酒企回款進(jìn)度均已達(dá)70%左右,結(jié)合酒企目標(biāo)及往年經(jīng)驗(yàn)看,9月底(中秋國慶前)行業(yè)回款進(jìn)度或可推進(jìn)至90%+,旺季過后少量補(bǔ)貨下一二線酒企回款任務(wù)有望順利完成,擴(kuò)張型次高端或可推進(jìn)至8成左右,環(huán)比逐步改善。
研報(bào)稱,當(dāng)前行業(yè)庫存近3個(gè)月,略高于一季度末及去年同期,主要系二季度淡季酒企份額優(yōu)先加快回款所致,部分投資者擔(dān)憂庫存問題會進(jìn)一步影響渠道回款進(jìn)而影響酒企業(yè)績。
研報(bào)認(rèn)為,當(dāng)前庫存對比歷史承壓期水位尚屬可控水平,高庫存某種意義上亦是品牌韌性的表現(xiàn)及搶占市場份額的一種手段,同時(shí)考慮當(dāng)前酒企數(shù)字化管控水平、C端費(fèi)投及促動(dòng)銷力度亦強(qiáng),演唱會、品鑒會、賽事贊助、掃碼紅包、回廠游等活動(dòng)不斷,預(yù)計(jì)9月旺季前在升學(xué)宴等消化下庫存有望恢復(fù)至2-2.5個(gè)月合理水位,不影響旺季備貨及動(dòng)銷。