央行副行長宣昌能:法定存款準備金率仍有下降空間?存量資源的使用效率會顯著提升

2024-03-21 15:01:35 21世紀經(jīng)濟報道 21財經(jīng)APP 唐婧

21世紀經(jīng)濟報道記者唐婧北京報道

3月21日,國新辦就近期投資、財政、金融有關(guān)數(shù)據(jù)及政策情況舉行發(fā)布會。中國人民銀行副行長宣昌能就金融有關(guān)數(shù)據(jù)及政策情況進行了介紹。

宣昌能表示,今年以來,人民銀行充分發(fā)揮貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能,引導金融機構(gòu)在強化對實體經(jīng)濟信貸支持的基礎上,加大對普惠金融、科技創(chuàng)新、制造業(yè)、基礎設施、民營等國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。

從總量看,信貸總量繼續(xù)保持平穩(wěn)較快增長。2月末,金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額243.96萬億元,同比增長10.1%,前兩個月新增貸款6.37萬億元。從結(jié)構(gòu)看,信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,主要有兩大亮點,一是國民經(jīng)濟重點行業(yè)信貸增長保持高位,二是金融資源更多流向國民經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)。

法定存款準備金率仍有下降空間

宣昌能表示,今年以來,人民銀行加大宏觀政策調(diào)控力度,穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度、精準有效,著力擴大內(nèi)需、提振信心,為經(jīng)濟回升向好營造適宜的貨幣金融環(huán)境。

在總量上,保持貨幣信貸和融資合理增長、節(jié)奏平穩(wěn)。在靈活擺布中期借貸便利(MLF)、公開市場操作的同時,開年又降準0.5個百分點,一次性釋放長期流動性超過1萬億元,從量上充分保障流動性供給。同時,注重引導金融機構(gòu)加強貸款均衡投放,防范信貸波動加大、“開門紅”過度沖高,為經(jīng)濟提供穩(wěn)定、可持續(xù)的金融支持。

在結(jié)構(gòu)上,持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),注重提升效能??萍紕?chuàng)新、先進制造、綠色發(fā)展等都是體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要領(lǐng)域,人民銀行繼續(xù)實施好支持碳減排再貸款,去年12月新增的5000億元抵押補充貸款(PSL)額度也已全部發(fā)放,還將設立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款,不斷提升對促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級、新舊動能轉(zhuǎn)換的效能,做好金融“五篇大文章”。同時,加大力度盤活存量金融資源,促進有效投資,助力化解過剩產(chǎn)能。

在價格上,促進社會綜合融資成本穩(wěn)中有降,保持人民幣匯率穩(wěn)定。面對國內(nèi)銀行存貸息差、境內(nèi)外利差約束,人民銀行通過政策組合推動降低成本的效果持續(xù)顯現(xiàn)。在前期引導銀行下調(diào)存款利率以及下調(diào)支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)利率等政策的傳導下,2月5年期以上貸款市場報價利率(LPR)下行0.25個百分點,為LPR改革以來最大降幅,有效帶動貸款利率的持續(xù)下降。同時,既堅持市場在匯率形成中起決定作用,發(fā)揮好匯率對宏觀經(jīng)濟、國際收支的調(diào)節(jié)功能,又強化預期引導,防范匯率超調(diào)風險,在復雜形勢下保持了人民幣匯率的基本穩(wěn)定。

貨幣政策成效顯著,金融支持實體經(jīng)濟質(zhì)效持續(xù)提升,主要體現(xiàn)在三個方面:一是總量合理增長。2月末,M2、社會融資規(guī)模、人民幣貸款分別保持8.7%、9.0%、10.1%的較快增長,符合市場預期。二是“五篇大文章”支持力度加大。2月末,普惠小微貸款同比增長23.1%,制造業(yè)中長期貸款和高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款同比增速分別為28.3%、26.5%,金融資源更多流向高質(zhì)量發(fā)展等重點領(lǐng)域。三是融資成本降、匯率穩(wěn)。2月企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.72%,同比下降0.13個百分點,人民幣對美元匯率2月以來穩(wěn)在7.2元左右,兼顧了內(nèi)外均衡。

宣昌能表示,我國貨幣政策有充足的政策空間和豐富的工具儲備,法定存款準備金率仍有下降空間,存款成本下行和主要經(jīng)濟體貨幣政策轉(zhuǎn)向有利于拓寬利率政策操作的自主性,設立的科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款將助力高端制造業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟的加快發(fā)展。

“下階段,穩(wěn)健的貨幣政策將繼續(xù)靈活適度、精準有效,合理把握債券與信貸兩個最大融資市場的關(guān)系,保持流動性合理充裕,推動企業(yè)融資和居民信貸成本穩(wěn)中有降,持續(xù)做好‘五篇大文章’,加大力度盤活存量金融資源,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定,平衡好短期和長期、穩(wěn)增長和防風險、內(nèi)部均衡和外部均衡的關(guān)系?!毙苋缡钦f。

存量資源的使用效率會顯著提升

在談及金融數(shù)據(jù)增速與我國經(jīng)濟狀況是否匹配的問題時,宣昌能表示,2月末,社會融資規(guī)模、廣義貨幣M2同比增長分別是9%、8.7%,總體看是不低的,與預期增長目標是相匹配的,依然體現(xiàn)了貨幣政策的逆周期調(diào)節(jié)。

中央經(jīng)濟工作會議和《政府工作報告》都強調(diào)貨幣政策要堅持穩(wěn)健,保持社會融資規(guī)模、貨幣供應量同經(jīng)濟增長和價格水平預期目標相匹配。今年預期目標是國內(nèi)生產(chǎn)總值增長5%左右,居民消費價格漲幅是3%左右,也就是說名義經(jīng)濟增速預期目標大體是8%左右。

宣昌能還從三個角度對金融數(shù)據(jù)進行了分析。一是去年同期基數(shù)比較高。當前國民經(jīng)濟持續(xù)恢復向好,工業(yè)生產(chǎn)和進出口增速超過預期,消費和投資穩(wěn)步回升,今年融資總量在去年高基數(shù)基礎上繼續(xù)保持了9%左右的增長,實際還是比較高的。

二是更加注重信貸投放節(jié)奏平穩(wěn)。人民銀行除了關(guān)注總量以外,還更加注重引導金融機構(gòu)信貸平穩(wěn)投放,避免“開門紅”沖得過猛,導致后勁不足。從這兩個月金融數(shù)據(jù)來看,前期的引導產(chǎn)生了效果,預計今年金融對實體經(jīng)濟的支持會更加可持續(xù)。 

三是金融資源配置效率提升。當前,我國貨幣信貸存量規(guī)模已經(jīng)足夠大,隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級、新舊動能轉(zhuǎn)換的效能提高,存量資源的使用效率會顯著提升,能夠更好地支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

宣昌能還提到,人民銀行也在加強監(jiān)測,將繼續(xù)密切關(guān)注企業(yè)轉(zhuǎn)貸、轉(zhuǎn)存,企業(yè)貸款轉(zhuǎn)存和轉(zhuǎn)借等情況,配合相關(guān)部門完善管理考核機制,促進提高資金使用效率。目前,防范資金空轉(zhuǎn)的效果已經(jīng)在顯現(xiàn),隨著企業(yè)規(guī)范資金的使用,融資總量增速可能會比以前低一些,但是對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的實際支撐力度反而會更大。

“總的來說,在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展階段,對金融數(shù)據(jù)不能只看增量和增速,還要關(guān)注存量質(zhì)效的提升。同時,金融松緊程度和經(jīng)濟增長質(zhì)量之間也有密切關(guān)系,松緊適度的金融環(huán)境有利于金融資源投向更高效的行業(yè)企業(yè)?!毙苓M一步表示,人民銀行將引導金融機構(gòu)積極挖掘信貸需求,科學制定全年信貸安排,盤活存量金融資源,同時支持直接融資加快發(fā)展,保持貨幣信貸和融資總量合理增長。

21財經(jīng)客戶端下載