公募基金一周調(diào)研逾2000次 電子、醫(yī)藥生物行業(yè)獲“偏愛”
步入上市公司中報披露的高峰期,基金公司調(diào)研熱情高漲。
據(jù)公募排排網(wǎng)統(tǒng)計,8月19日—8月25日,公募機(jī)構(gòu)(包括具備公募牌照的券商資管,下同)調(diào)研總次數(shù)達(dá)到2080次,較前一周增長了143.27%;合計調(diào)研了138家上市公司,較前一周增長了165.38%。
當(dāng)周公募機(jī)構(gòu)調(diào)研總次數(shù)、調(diào)研上市公司家數(shù)均創(chuàng)下7月以來單周新高。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到,在調(diào)研過程中,公募機(jī)構(gòu)較為青睞的行業(yè)包括:電子、醫(yī)藥生物、通信、機(jī)械設(shè)備等;天孚通信、中際旭創(chuàng)、水晶光電則是公募機(jī)構(gòu)最偏愛的三家公司。
并且,上周私募公司的調(diào)研頻次也有所增加,其重點調(diào)研公司與公募機(jī)構(gòu)有重合之處。如高毅資產(chǎn)、淡水泉出現(xiàn)在魚躍醫(yī)藥、立訊精密的調(diào)研機(jī)構(gòu)名單中。
調(diào)研重點:電子、醫(yī)藥、通信
總體上看,上半年業(yè)績大幅增長或者超預(yù)期的上市公司成為公募機(jī)構(gòu)重點調(diào)研的對象。
具體來看公募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,上周(8月19日—8月25日),共有153家公募機(jī)構(gòu)開展了調(diào)研活動,調(diào)研總次數(shù)達(dá)到2080次,調(diào)研對象則覆蓋了24個申萬一級行業(yè)中的138家上市公司。
其中,公募機(jī)構(gòu)較為感興趣的上市公司包括:天孚通信、中際旭創(chuàng)、水晶光電、華海清科、韋爾股份、魚躍醫(yī)療、海泰新光、美好醫(yī)療、中望軟件、邁普醫(yī)學(xué)。
例如,上周,通信設(shè)備概念股天孚通信被公募機(jī)構(gòu)調(diào)研133次,參與調(diào)研的公募機(jī)構(gòu)數(shù)量高達(dá)97家;電子元件概念股中際旭創(chuàng)、水晶光電、華海清科分別獲得公募機(jī)構(gòu)調(diào)研82次、65次、65次,韋爾股份被公募機(jī)構(gòu)調(diào)研了60次;醫(yī)藥生物行業(yè)個股魚躍醫(yī)療及海泰新光分別被公募機(jī)構(gòu)調(diào)研了52次。
若分行業(yè)來看,上周,公募機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)居前的行業(yè)依次為:電子、醫(yī)藥生物、通信、機(jī)械設(shè)備、計算機(jī)、基礎(chǔ)化工、有色金屬,這7個行業(yè)被調(diào)研的次數(shù)分別為:421次、400次、237次、206次、138次、115次、113次。
在A股市場持續(xù)調(diào)整背景下,上述被公募機(jī)構(gòu)調(diào)研的138家上市公司,單周股價漲跌幅均值為-3.61%,其中28家上市公司實現(xiàn)逆勢上漲,占比為20.29%。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到,就機(jī)構(gòu)調(diào)研而言,不僅是公募,私募機(jī)構(gòu)也對電子、醫(yī)藥生物、通信行業(yè)比較感興趣。多家知名私募機(jī)構(gòu)現(xiàn)身魚躍醫(yī)療、立訊精密、中際旭創(chuàng)等個股的調(diào)研機(jī)構(gòu)名單中。
例如,據(jù)WIND統(tǒng)計,上周,上海高毅資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙)、淡水泉(北京)投資管理有限公司均調(diào)研了魚躍醫(yī)藥和立訊精密;上海聚鳴投資管理有限公司則調(diào)研了中際旭創(chuàng)。
整體上看,上周私募機(jī)構(gòu)的調(diào)研熱情同樣被激發(fā)。
記者通過WIND粗略統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示,8月19日—8月25日,共有873家私募公司開展調(diào)研活動,調(diào)研總次數(shù)達(dá)到2566次,共計調(diào)研了2524家上市公司。
環(huán)比來看,私募公司調(diào)研總次數(shù)、調(diào)研上市公司家數(shù)分別較前一周增長了67.38%、78.12%。
投資機(jī)會何在?
展望下半年,部分公募機(jī)構(gòu)較為看好電子半導(dǎo)體行業(yè)的投資機(jī)會。
東吳基金劉元海認(rèn)為,從下半年到明年,隨著AI大模型在端側(cè)的落地,驅(qū)動全球手機(jī)和PC進(jìn)入一波換機(jī)潮。因此,A股電子半導(dǎo)體有可能迎來一波較大級別的行情,持續(xù)到2025年,值得重點關(guān)注。
劉元海分析,全球電子半導(dǎo)體行業(yè)景氣周期具有明顯的規(guī)律性。一輪完整的景氣周期一般四年左右時間,景氣上行兩年半左右,景氣下行一年半左右。而這一輪全球電子半導(dǎo)體行業(yè)景氣的低點應(yīng)該是在2023年二季度。從去年下半年開始,一直到今年的上半年,全球電子半導(dǎo)體行業(yè)景氣都處在上行趨勢。從歷史經(jīng)驗來看,這一輪全球電子半導(dǎo)體行業(yè)景氣的持續(xù)時間會到2025年。在全球電子半導(dǎo)體景氣上行趨勢中,電子半導(dǎo)體股價都會有表現(xiàn)。
此外,7月初至8月中旬,醫(yī)藥板塊行情也呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。
根據(jù)WIND統(tǒng)計,7月1日—8月16日,在31個申萬一級行業(yè)指數(shù)中,僅有綜合、非銀金融、商貿(mào)零售、醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)有所上漲,且跑贏了上證指數(shù)、滬深300指數(shù)。
不過,上周醫(yī)藥板塊再次下跌?!搬t(yī)藥作為7月以來跑贏大盤的板塊,在上周龍頭藥企公布業(yè)績后,雖業(yè)績超預(yù)期,但由于市場風(fēng)險偏好下降、市場風(fēng)格多在金融板塊,且醫(yī)藥板塊超額也已持續(xù)一月有余,部分資金開始獲利了結(jié)?!便y華基金基金經(jīng)理馬君指出。
雖然調(diào)整仍未結(jié)束,但從中長期看,部分機(jī)構(gòu)依舊看好醫(yī)藥板塊的投資機(jī)會。
中信建投醫(yī)藥團(tuán)隊分析,2024年一季度,醫(yī)藥行業(yè)全板塊營收同比略微下降0.21%,高基數(shù)及合規(guī)要求提升的影響仍在持續(xù)。從二季度開始,部分高基數(shù)因素逐步弱化,企業(yè)逐步適應(yīng)合規(guī)新常態(tài)下的經(jīng)營,預(yù)計整體增速將逐步企穩(wěn)。往下半年看,考慮到去年同期院內(nèi)銷售低基數(shù),整體增速將會好于上半年。
對于醫(yī)藥行業(yè),該團(tuán)隊建議保持信心,等待時機(jī)。其下半年看好的投資機(jī)會包括:創(chuàng)新藥及仿創(chuàng)結(jié)合的優(yōu)質(zhì)公司;增速逐步恢復(fù)的器械板塊;中藥板塊龍頭公司;國企改革的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的;原料藥行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)會;出海方向領(lǐng)先創(chuàng)新藥及器械企業(yè)。