深視監(jiān)管第 104 期丨上市公司“吹牛”非小事 消耗信譽(yù)終將自食其果

2023-07-06 22:34:34 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 21財(cái)經(jīng)APP 楊坪

21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者楊坪深圳報(bào)道

俗話說“吹牛不上稅”,但上市公司“吹牛”,可不是小事。

對(duì)于公眾公司而言,管理層的一舉一動(dòng)都會(huì)影響到股價(jià)走勢(shì),稍微一時(shí)的“口嗨”,會(huì)引發(fā)二級(jí)市場(chǎng)的大起大落,甚至構(gòu)成散播虛假信息、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法行為。

近日,南方精工(002553.SZ)就上演了“魔幻”一幕,由于在互動(dòng)易平臺(tái)“夸夸其談”,公司不僅招致監(jiān)管關(guān)注,可能面臨被監(jiān)管部門嚴(yán)肅處理,被“忽悠”的投資者們更是“擰成一團(tuán)”,打算維權(quán)上訴。

“小作文”+“吹?!币脊蓛r(jià)

南方精工是一家主營(yíng)滾針軸承、超越離合器的高新技術(shù)企業(yè),其產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車和摩托車。近年來,由于業(yè)績(jī)下滑、成長(zhǎng)乏力等因素,股價(jià)一直不溫不火,今年 6 月之前,公司市值一直在 35 億左右徘徊。

2022年,南方精工因行業(yè)發(fā)展、原材料價(jià)格波動(dòng)等原因,凈利潤(rùn)同比下滑 75.29%至4848.55萬元;進(jìn)入 2023 年,公司的業(yè)績(jī)也并未好轉(zhuǎn),一季度,南方精工歸母凈利潤(rùn)更是降為負(fù)值,為-0.27億元。

這樣一家“平平無奇”的企業(yè),因?yàn)橐黄獊須v不明的“小作文”,和互動(dòng)易上不負(fù)責(zé)任的“口嗨”,成為 6 月的“大牛股”,6 月 14 日至7月4日,南方精工累計(jì)獲得 5 個(gè)漲停,股價(jià)狂飆逾 70%,最高時(shí)市值一度達(dá)75 億元。

故事還得從 6 月中旬說起。6月15日,某微信公眾號(hào)發(fā)布一篇《南方精工小作文》的文章稱,特斯拉機(jī)器人正通過持續(xù)的設(shè)計(jì)方案改進(jìn)實(shí)現(xiàn)降本,其中提及公司相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格等詳細(xì)信息。

消息一經(jīng)發(fā)布,南方精工股價(jià)漲停,但是由于不是官方渠道,公司股價(jià)雖有異動(dòng)但在隨后的兩個(gè)交易日回吐了多數(shù)漲幅。

誰(shuí)知道,上市公司面對(duì)這一大起大落,不僅未加澄清,反而“火上澆油”。

6月19日,南方精工在回復(fù)互動(dòng)易提問時(shí)表示,公司在國(guó)內(nèi)RV減速機(jī)配套軸承等組件供應(yīng)領(lǐng)域占據(jù)絕對(duì)的市場(chǎng)份額。在人形機(jī)器人領(lǐng)域,目前公司和國(guó)內(nèi)頭部?jī)杉覝p速機(jī)廠商合作開發(fā)新型減速機(jī);相關(guān)樣品已送至美國(guó)特斯拉,試驗(yàn)結(jié)果良好,獲得較高認(rèn)可。

6月20日開始,南方精工股價(jià)再次出現(xiàn)連續(xù)4個(gè)漲停,7月4日達(dá)到本輪行情高點(diǎn)。

股價(jià)的異常波動(dòng)迅速引起了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的注意,6月29日,深交所火速發(fā)函。要求公司就RV減速機(jī)配套軸承組件產(chǎn)品的具體情況作詳細(xì)說明。

關(guān)注函要求其結(jié)合公司RV減速機(jī)配套軸承組件產(chǎn)品的具體情況,包括而不限于當(dāng)前所處發(fā)展階段、相關(guān)產(chǎn)品是否通過檢驗(yàn)或客戶認(rèn)證、是否已規(guī)?;懂a(chǎn)、產(chǎn)能及產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷量、在手訂單、產(chǎn)品具體用途、主要客戶、產(chǎn)品收入規(guī)模、收入占比等,說明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及基本面是否因該產(chǎn)品發(fā)生重大變化,以及公司在互動(dòng)易回復(fù)中認(rèn)為“公司在國(guó)內(nèi)RV減速機(jī)配套軸承等組件供應(yīng)領(lǐng)域占據(jù)絕對(duì)的市場(chǎng)份額”的判斷依據(jù)。

同時(shí),深交所還注意到在南方精工股價(jià)上漲期間,部分自媒體的文章也起到了推波助瀾的作用。要求南方精工核實(shí)自媒體文章信息是否來源于公司,“與該文章作者或相關(guān)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系”,詳細(xì)說明“近期接待機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者調(diào)研的情況,是否存在違反公平披露原則的事項(xiàng)”。

謊言戳穿“一地雞毛”

“牛股”不能只靠“吹?!?。

關(guān)注函的下發(fā),讓底氣不足的南方精工瞬間“泄氣”。

7 月 4 日晚間,南方精工回復(fù)深交所關(guān)注函時(shí)承認(rèn),公司在互動(dòng)易平臺(tái)回復(fù)的“相關(guān)樣品已送至美國(guó)特斯拉,試驗(yàn)結(jié)果良好,獲得較高認(rèn)可”的表述不準(zhǔn)確,存在誤導(dǎo)性陳述的情形。

其還指出,公司應(yīng)用于RV減速機(jī)中的相關(guān)產(chǎn)品為滾針軸承產(chǎn)品,由于該產(chǎn)品僅為公司滾針軸承產(chǎn)品的細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)品,目前銷售金額較小且占公司營(yíng)業(yè)收入比例極低,預(yù)計(jì)未來亦不會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。公司產(chǎn)品并非直接供應(yīng)特斯拉,也沒有取得下游客戶將相關(guān)樣品送至特斯拉以及試驗(yàn)結(jié)果和評(píng)價(jià)的書面依據(jù)。

更令股民“破防”的是,7 月 5 日晚,南方精工“自爆”,在股價(jià)大漲期間,公司董事長(zhǎng)的妹妹進(jìn)行了短線交易。其于2023年7月3日買入14,600股公司股票,并于2023年7月4日賣出14,600股公司股票,2023年7月4日又買入10,000股公司股票,截止目前仍持有10,000股公司股票。

真相曝光后,7 月 5日至 7 月 6 日,南方精工股價(jià)連續(xù)兩天跌停。

目前,已有證券律師開始組織投資者維權(quán)。上海海匯律師事務(wù)所專業(yè)證券索賠律師婁霄云提示,公司借助互動(dòng)易炒作熱點(diǎn)并且未及時(shí)核實(shí)市場(chǎng)關(guān)于公司的報(bào)道、傳聞,主動(dòng)澄清市場(chǎng)和投資者質(zhì)疑的問題,并補(bǔ)充披露公司重大事項(xiàng)已構(gòu)成信披違規(guī),凡是2023年6月20日至2023年7月4日期間買入,并且2023年7月4日收盤持有的投資者,可依法向法院提請(qǐng)?jiān)V訟等方式進(jìn)行索賠。

 審慎對(duì)待信披

像南方精工之類“夸大信披”的事件,在市場(chǎng)并不鮮見,早年間,市場(chǎng)頻頻出現(xiàn)“公司吹牛,股民繳稅”的說法。

但近年來,隨著全面注冊(cè)制時(shí)代到來,市場(chǎng)對(duì)信息披露要求更加細(xì)致、披露質(zhì)量監(jiān)管更加嚴(yán)格,監(jiān)管層對(duì)虛假信披的打擊力度亦持續(xù)加大。通過“小作文”等方式“蹭熱點(diǎn)”“炒概念”的信披違規(guī)行為,更是嚴(yán)打的重點(diǎn)領(lǐng)域。深交所官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,自2020年以來,深交所對(duì)超過40家上市公司“蹭熱點(diǎn)”“炒概念”的信披違規(guī)行為給予監(jiān)管措施,對(duì)其中超過20家公司予以紀(jì)律處分。

同時(shí),自2021 年11 月,全國(guó)首例證券糾紛特別代表人訴訟案判決后,越來越多的投資者迅速跟進(jìn),借助公益機(jī)構(gòu)代表、專業(yè)力量支持以及訴訟費(fèi)用減免等制度,降低維權(quán)成本和訴訟風(fēng)險(xiǎn),各類群體性糾紛得到妥善快速,市場(chǎng)治理效能持續(xù)提升。

可以預(yù)見的是,在監(jiān)管層的持續(xù)跟進(jìn)、投資者的踴躍維權(quán)下,南方精工大概率會(huì)受到嚴(yán)肅處理,甚至被投資者索賠,靠“吹?!敝喂蓛r(jià)的上市公司,終究會(huì)自食其果。

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,上市公司所處的領(lǐng)域雖然具有專業(yè)性門檻,但要想核實(shí)也并非不可能。投資者、媒體、監(jiān)管機(jī)構(gòu)當(dāng)中行家里手不在少數(shù),因此,“夸大其詞”很容易被戳穿,不僅損害公司信譽(yù),也很大可能引發(fā)監(jiān)管部門調(diào)查與處理,甚至導(dǎo)致投資者索賠和訴訟。而對(duì)于上市公司董秘、獨(dú)立董事來說,在監(jiān)管從嚴(yán)的當(dāng)下,也沒必要為了某家公司而毀了自己的職業(yè)生涯,反而應(yīng)當(dāng)及時(shí)對(duì)市場(chǎng)“小作文”進(jìn)行核實(shí)澄清,而非在互動(dòng)易等平臺(tái)夸大宣傳。對(duì)廣大中小投資者而言,針對(duì)自媒體“小作文”中的不實(shí)信息,要審慎甄別信息真實(shí)性,理性判斷,不信謠不傳謠,切莫盲目跟風(fēng),在投資過程中應(yīng)對(duì)公司和行業(yè)有深入了解,共建成熟理性的投資文化和健康良好的市場(chǎng)生態(tài)。

全面注冊(cè)制時(shí)代,上市公司信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,是確保資本市場(chǎng)能平穩(wěn)健康發(fā)展的前提。上市公司更應(yīng)當(dāng)把主要的精力放在鉆研硬核技術(shù)上,沉下心來、腳踏實(shí)地、實(shí)事求是,唯有在這樣的長(zhǎng)期努力之下,才能夠?qū)崿F(xiàn)股價(jià)的長(zhǎng)期穩(wěn)定上漲。