21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者葉麥穗 廣州報(bào)道 銀行加速“補(bǔ)血”，進(jìn)入8月以來(lái)已經(jīng)有多家銀行甩出再融資方案，可轉(zhuǎn)債、定增、永續(xù)債等花樣一應(yīng)俱全。 有分析表示，盡管2021年經(jīng)濟(jì)增速提升，銀行資產(chǎn)質(zhì)量有望好轉(zhuǎn)，但是考慮到銀行對(duì)貸款進(jìn)行延期處理以及不良貸款暴露滯后，銀行不良率仍承壓，商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的需求將增多。根據(jù)中信建投的報(bào)告測(cè)算，今年中小銀行的資本缺口至少在2.3萬(wàn)億。

中小銀行花式“補(bǔ)血”

常熟銀行8月16日晚間交出2021年半年度經(jīng)營(yíng)“答卷”。上半年，常熟銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.8億元，同比增長(zhǎng)7.7%。其中，非利息凈收入5.55億元，同比增長(zhǎng)44.11%。歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)10.01 億元，增幅15.52%。撥備覆蓋率突破500%，達(dá)521.67%。不良貸款率0.9%，較年初下降0.06個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率11.98%，較年初下降1.55個(gè)百分點(diǎn)。

為補(bǔ)充資本金，常熟銀行在披露半年報(bào)的同時(shí)拋出可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案。方案顯示，該行擬發(fā)行不超過(guò)60億元可轉(zhuǎn)債，在轉(zhuǎn)股后用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債期限為發(fā)行之日起六年。

除了常熟銀行之外，8月4日，廣州農(nóng)商銀行也給出了“補(bǔ)血”方案，擬通過(guò)定向增發(fā)補(bǔ)充資本金。方案顯示，擬定向增發(fā)內(nèi)資股不超過(guò)13.40億股、募集資金不超過(guò)81.44億元，非公開(kāi)發(fā)行境外上市外資股（H股）不超過(guò)3.05億股、募集資金不超過(guò)18.56億元。本次發(fā)行所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充資本金。

由于盈利水平明顯下滑導(dǎo)致資本內(nèi)生能力減弱，同時(shí)資產(chǎn)質(zhì)量弱化導(dǎo)致超額貸款損失準(zhǔn)備下降較快，截至2020年末，廣州農(nóng)商銀行核心一級(jí)資本充足率降至9.20%，資本充足率降至12.56%，“補(bǔ)血”已經(jīng)迫在眉睫。由于此原因，今年4月，中誠(chéng)信國(guó)際一度將廣州農(nóng)商銀行評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面。

目前，廣州農(nóng)商銀行增資事項(xiàng)已獲得廣東銀保監(jiān)局審批通過(guò)，增資完成后該行資本實(shí)力有望得到提升，為業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

長(zhǎng)安銀行也在本月發(fā)布了2021年無(wú)固定期限資本債券發(fā)行公告。公告顯示，此次該行計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)人民幣30億元無(wú)固定期限資本債券（即永續(xù)債）用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本，此外，增資擴(kuò)股的方案也已經(jīng)過(guò)陜西省人民政府的審議通過(guò)，該行還表示，將力爭(zhēng)在其“三五”規(guī)劃期間實(shí)現(xiàn)A股主板上市。

中小銀行資本缺口較大

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，充足的資本金既是經(jīng)營(yíng)的“本錢(qián)”和規(guī)模擴(kuò)張的原動(dòng)力，同時(shí)也是緩沖風(fēng)險(xiǎn)的最后的屏障。

冬拓投資基金經(jīng)理王春秀對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，銀行融資主要是出于三種目的：一是，為了快速規(guī)模擴(kuò)張，規(guī)模的快速擴(kuò)張會(huì)加速銀行核心資本的消耗，如果內(nèi)生性利潤(rùn)無(wú)法覆蓋資本支出，就需要通過(guò)融資補(bǔ)充；二是，應(yīng)付監(jiān)管的要求，比如：應(yīng)對(duì)巴塞爾協(xié)議三和央行MPA考核對(duì)銀行資本金和杠桿率的要求等。第三，為了應(yīng)付壞賬。銀行是一個(gè)經(jīng)營(yíng)資本和風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，所以隨著規(guī)模的擴(kuò)張對(duì)資本金的需求也在不斷加大。

從目前來(lái)看，進(jìn)行融資的銀行多是中小銀行，王秀春認(rèn)為，主要原因在于國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)將很快將會(huì)把更多的銀行納入國(guó)內(nèi)系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)的范疇。這不僅意味著對(duì)這些銀行在公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理和信息系統(tǒng)方面提出新的要求，更是提出了在資本和杠桿率方面的附加監(jiān)管要求。 

鉅融資產(chǎn)副總裁劉之意也認(rèn)為，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的膨脹和隱含壞賬率的上升，中國(guó)主要商業(yè)銀行的資本充足率面臨著不足的壓力。為了在滿足宏觀審慎監(jiān)管的條件下支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金的非常迫切。這也是國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的重要方面。

根據(jù)中信建投的報(bào)告測(cè)算，在最好的情況下，城商行、農(nóng)商行貸款增長(zhǎng)15%、20%情況下，2021年、2022年中小銀行的資本金缺口為2.3萬(wàn)億、3.9萬(wàn)億；在最壞的情況下，城商行、農(nóng)商行貸款增長(zhǎng)20%、25%情況下，2021年、2022年中小銀行的資本金缺口為3.08萬(wàn)億、5.34萬(wàn)億。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2021年二季度末，商業(yè)銀行（不含外國(guó)銀行分行）核心一級(jí)資本充足率為10.50%，較上季末下降0.14個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為11.91%，較上季末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率為14.48%，較上季末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬看來(lái)，這種資本充足率下行的趨勢(shì)也是中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)“多渠道補(bǔ)充銀行資本金”的原因之一?！耙咔橐詠?lái)，商業(yè)銀行不僅經(jīng)營(yíng)效益下滑，承擔(dān)著向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利的主體責(zé)任，而且企業(yè)信用違約逐漸暴露，銀行不良資產(chǎn)增加，核銷(xiāo)處置需求加大，對(duì)資本金的消耗也有所加快，因此需要及時(shí)補(bǔ)充資本增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力?！?/p>

實(shí)際上，隨著過(guò)去一年一系列支持性政策的出臺(tái)和落地，我國(guó)商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的政策環(huán)境已經(jīng)進(jìn)一步改善。除發(fā)行普通股、永續(xù)債、二級(jí)資本債等傳統(tǒng)“補(bǔ)血”方式持續(xù)發(fā)揮作用外，還不乏過(guò)千億元地方政府專項(xiàng)債額度正式下達(dá)以及配股募資“重出江湖”等補(bǔ)充銀行資本金的新亮點(diǎn)。