21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者周妙妙深圳報道

3月27日晚，興業(yè)銀行（601166.SH）發(fā)布2024年業(yè)績報告。

2024年該行實現(xiàn)了營收、凈利潤“雙增”。營收2122.26億元，同比增長0.66%；歸母凈利潤772.05億元，同比增長0.12%；總資產(chǎn)達到10.51萬億元，增長3.44%。凈息差為1.82%，同比下降了11個基點。

資產(chǎn)質(zhì)量較穩(wěn)定。不良貸款率1.07%，與上年末持平。受零售風(fēng)險有所抬升影響，關(guān)注貸款率1.71%，較上年末上升0.16個百分點。撥備覆蓋率237.78%，較上年末下降7.43個百分點，處于合理區(qū)間。

值得注意的是，同日，該行還公布了《2024年年度利潤分配預(yù)案公告》和《關(guān)于2025年度估值提升計劃的公告》，在估值計劃中提出2025年或?qū)駲C啟動中期分紅。

存款增速高于貸款增速

除了盈利修復(fù)外，興業(yè)2024年業(yè)績表現(xiàn)的一個亮點是，存款增速高于貸款增速。

截至2024年末，該行貸款余額達到5.74萬億元，增長5.05%；各項存款余額5.53萬億元，較上年末增長7.69%，規(guī)模位列股份行第二。

這意味著興業(yè)在打造價值銀行、重塑價值創(chuàng)造模式的過程中取得了初期成效。近年來，該行聚焦落實“輕資產(chǎn)、輕資本、高效率”目標(biāo)，從“高收益資產(chǎn)-高成本負債”組合轉(zhuǎn)向“低成本負債-穩(wěn)收益資產(chǎn)”組合，通過做強負債、做優(yōu)資產(chǎn)，獲取綜合效益。

負債端，在去年第三季度業(yè)績說明會上，該行重提“存款立行”原則。通過拓展結(jié)算性存款和落實利率定價自律機制要求，加強手工補息治理，下調(diào)存款掛牌利率，實現(xiàn)穩(wěn)存款規(guī)模、降存款成本目標(biāo)。財報顯示，該行存款付息率1.98%，同比下降了26個基點。

資產(chǎn)端，科技、綠色、普惠及大規(guī)模設(shè)備更新等重點領(lǐng)域貸款分別較2023年末增長20.68%、19.64%、10.97%和41.45%。零售方面，個人按揭貸款較上年末增加116億元，個人經(jīng)營貸、消費貸（境內(nèi)銀行）分別較2023年末增長8.12%、13.18%。

不過由于資產(chǎn)收益率的下降，該行2024年凈息差同比下降了11個基點，但通過推動“資產(chǎn)負債表重構(gòu)”，該行保持了利息凈收入的增長。

由于息差降幅良好管控和生息資產(chǎn)穩(wěn)定增長，報告期內(nèi)，該行實現(xiàn)利息凈收入1481.07億元，同比增長1.09%，

“三張名片”方面，截至報告期末，該行綠色貸款余額9679.31億元，較2023年末增長19.64%，保持股份行第一；零售AUM達到5.11萬億元，增長6.68%；大投行FPA余額4.53萬億元，較上年末增長3.31%。

或?qū)駲C啟動中期分紅

財報公布當(dāng)晚，興業(yè)銀行還公布了《2024年年度利潤分配預(yù)案公告》和《關(guān)于2025年度估值提升計劃的公告》。

在估值提升計劃中，該行把保持分紅可預(yù)期性、推動估值修復(fù)與可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股、爭取中長期穩(wěn)定資金、維護股價穩(wěn)定作為市值管理的重要目標(biāo)。

對于投資者所關(guān)心的分紅，興業(yè)表示，2025年將在保持分紅連續(xù)性的基礎(chǔ)上，擬派發(fā)2024年分紅占歸屬于母公司普通股股東凈利潤的比例不低于30%，并擇機啟動中期分紅工作，增加分紅頻次，力爭在往后年度穩(wěn)步提高分紅率。

利潤分配預(yù)案公告顯示，該行擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣10.60元(含稅)。合計派發(fā)現(xiàn)金股息總額為220.21億元，分紅占歸屬于母公司普通股股東凈利潤比例為30.17%。

估值計劃的公布背景是去年11月證監(jiān)會發(fā)布《上市公司監(jiān)管指引第10號——市值管理》。根據(jù)市值管理新規(guī)，長期破凈公司應(yīng)當(dāng)披露估值提升計劃。

興業(yè)銀行恰好符合相關(guān)觸發(fā)條件。2024年1月1日至2024年3月28日其股票每日收盤價均低于2022年經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)（31.79元），2024年3月29日至2024年12月31日每日收盤價均低于2023年經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)（34.20元）。

市值管理新規(guī)的目的一方面是糾正長期低估現(xiàn)象，另一方面是提升股東回報，增強投資者長期投資信心。

據(jù)悉，為提升公司的投資價值和股東回報能力，興業(yè)具體將實施落實市值管理主體職責(zé)、科學(xué)研判內(nèi)外形勢、穩(wěn)步提高經(jīng)營質(zhì)量、加強市場溝通交流、維護股價與分紅穩(wěn)定等舉措。

值得注意的是，興業(yè)在估值計劃中提到，將著力推動500億元可轉(zhuǎn)債分批轉(zhuǎn)股。2025年將在達到轉(zhuǎn)股條件時，爭取主要股東轉(zhuǎn)股以補充核心一級資本、促進經(jīng)營發(fā)展、提振市場信心。

不過，興業(yè)銀行也做出提示，表明估值提升計劃僅為行動計劃，不代表其對業(yè)績、股價、重大事件等任何指標(biāo)或事項的承諾。相關(guān)目標(biāo)的實現(xiàn)情況存在不確定性。